摩根士丹利称AI投资周期发生转变 电力需求激增引发关注

摩根士丹利称AI投资周期发生转变 电力需求激增引发关注。AI不是来抢工作的，而是来抢电的。之前大家都在讨论AI会取代哪些岗位，但没人认真想过——AI最先取代的可能是亚洲的电力余额。

摩根士丹利在一份7月2日的研报中提出，亚洲能源安全需要的总投资为5.5万亿美元。这个数字是基于与亚洲和美国投资者的多次讨论得出的。有趣的是，市场普遍认为大摩的预测过于保守，电网、发电和储能等领域还有上调空间。

研报的核心逻辑是：能源安全和AI已经密不可分。当数据中心以25%的年增速吞噬电力时，亚洲决策者发现“绿色转型”这个词在会议室里已经不好使了，现在大家更关心的是如何保证不停电。

具体来看，5.5万亿美元的投资需求主要集中在以下几个方面：

- 电力投资占总需求的近七成，达到3.6万亿美元。其中，可再生能源和储能电池是最大的单项，需投入2.07万亿美元，中国就占了1.69万亿。 - 电网投资为9,690亿，中国和印度基本瓜分了这块蛋糕。 - 煤电和气电投资为3,970亿，核电为1,620亿。 - 油气上游投资为1.005万亿，炼油下游为1,950亿，能源物流为5,860亿，战略储备为710亿。

到2030年，亚洲需要超过1.2万亿美元的新增投资才能降低进口依赖度。这意味着从现在到2030年，能源资本支出的年增速要达到11%，而过去十年只有2%。